Индексы фрахтовых ставок
SCFI, CCFI, BDI, WCI, FBX — что измеряет каждый индекс, как его интерпретировать и как применять при принятии решений по контрактам и споту.
Индексы морского фрахта
Выберите индекс, чтобы узнать что он измеряет, как составляется и как его применять в коммерческих переговорах.
Shanghai Containerized Freight Index
Что измеряет
Еженедельный индекс спотовых ставок контейнерных перевозок из Шанхая по 15 основным торговым маршрутам. Охватывает FCL-ставки за TEU и FEU, включая BAF, CAF и прочие надбавки.
Состав и методология
15 маршрутов из Шанхая: Европа (включая Средиземноморье), США (Западное и Восточное побережья), Персидский залив, Австралия, Юго-Восточная Азия, Япония. Каждый маршрут имеет свой субиндекс и вес в сводном SCFI.
Как применять
Сравнивайте текущее значение с 4-недельным средним: рост >10% — рынок перегрет, стоит бронировать заранее. Используйте как базу для переговоров по долгосрочным контрактам («SCFI + X%»). Публикуется каждую пятницу в 15:00 по пекинскому времени.
Типичный диапазон
Исторически 600–2 500 пунктов в спокойном рынке; 3 000–5 000+ во время кризисных пиков (COVID-2021, хуситы-2024).
Спот vs контракт
Прямой индикатор спотовых ставок. Долгосрочные контракты (годовые) обычно торгуются с дисконтом 15–30% к актуальному SCFI при стабильном рынке.
Интерпретация: три сценария
Как реагировать на движение индексов при планировании отправок и переговорах с перевозчиками.
Растущий рынок
Рынок перегретРост индекса >10% за месяц
- Бронируйте вместимость на 4–6 недель вперёд, пока ставки не достигли нового пика.
- Рассмотрите долгосрочный контракт с cap-условием: зафиксируйте текущий уровень с потолком роста +20–25%.
- Проверьте наличие альтернативных маршрутов: ж/д через Китай→Россию или смешанная схема (море + ж/д от Владивостока).
- Усильте складские запасы: при устойчивом росте ставки продолжат расти ещё 4–8 недель.
- Запросите у перевозчика открытые даты отгрузки — в пиковый рынок гибкость дат может снизить ставку на 5–10%.
Падающий рынок
Хорошее окноСнижение индекса <−10% за месяц
- Это лучший момент для запроса котировок: конкуренция среди перевозчиков высока, они готовы к уступкам.
- Переходите со спота на долгосрочный контракт, пока ставки низкие — зафиксируйте выгодный уровень на 6–12 месяцев.
- Проверьте действующие контракты: если текущий контракт выше рынка на >15%, обсудите с перевозчиком досрочный пересмотр.
- Избегайте длинных контрактов (>12 месяцев) при падающем рынке без floor-условия — рынок может упасть ещё ниже.
- Следите за CCFI: если он падает медленнее SCFI, коррекция может оказаться кратковременной.
Боковой рынок
СтабильноИзменение в диапазоне ±5% за месяц
- Идеальный момент для переговоров по долгосрочным контрактам: обе стороны имеют предсказуемую базу.
- Используйте стабильность для аудита надбавок (BAF, CAF, THC): в боковом рынке перевозчики охотнее идут на прозрачность.
- Диверсифицируйте: работайте с 2–3 перевозчиками, чтобы сохранить рычаг влияния при будущих движениях рынка.
- Отслеживайте BDI и макростатистику (PMI Китая, Европы, США) — именно в стабильный период формируются будущие тренды.
- Пересмотрите структуру спот/контракт: при боковом рынке соотношение 60/40 (контракт/спот) даёт оптимальный баланс гибкости и предсказуемости.
Корреляция с рыночными ставками
Насколько тесно каждый индекс связан со спотовыми ставками на ключевых направлениях. Коэффициент корреляции Пирсона (−1 до +1) по историческим данным за 2015–2024 гг.
| Индекс | Китай → Европа | Китай → США | Trans-Pacific | Примечание |
|---|---|---|---|---|
| SCFI | Высокая (0.85–0.92) | Высокая (0.80–0.88) | Высокая (0.82–0.90) | Прямой ориентир для спота из Китая |
| CCFI | Умеренная (0.70–0.80) | Умеренная (0.68–0.78) | Умеренная (0.72–0.82) | Сглаженный: включает контрактные ставки |
| BDI | Слабая (0.20–0.40) | Слабая (0.18–0.35) | Слабая (0.22–0.42) | Косвенная: балкер ≠ контейнер |
| WCI | Высокая (0.88–0.94) | Высокая (0.85–0.92) | Высокая (0.86–0.93) | Транзакционная основа, тесная корреляция |
| FBX | Очень высокая (0.90–0.96) | Очень высокая (0.89–0.95) | Очень высокая (0.91–0.96) | Реальные транзакции — минимальный лаг |
Коэффициенты корреляции приведены в диапазоне типичных значений по историческим данным. Корреляция нестабильна в периоды структурных шоков (пандемия, геополитика) — в такие периоды смотрите на абсолютные уровни, а не только на коэффициенты.
Рассчитайте стоимость вашего маршрута
2490 городов · 60 000 контейнеров · 100 000 маршрутов · от перевозчика напрямую